Comprendre les produits structurés

La certification est organisée en collaboration avec LUXSIPA. La mission de LUXSIPA est de promouvoir et de positionner l'industrie des produits structurés du Luxembourg dans un segment de qualité au service des acteurs du marché et des autorités publiques. L'Association entretient des liens étroits avec l'ABBL et est reconnue par l'industrie financière luxembourgeoise comme un centre de compétence pour toute question relative aux produits structurés.

L'objectif de la formation actuelle est de couvrir toutes les questions qui pourraient se poser lors de la fabrication, de la vente, de la gestion ou de l'investissement dans des produits structurés.

Module 1 - Aspects généraux des Produits Structurés (PS) L'objectif de ce module de formation est de fournir une vue d'ensemble claire du monde des produits structurés:

• Définition générale
• Histoire des options
• Comparaison des produits structurés avec les actifs classiques
• Les parties prenantes dans le processus de création: émetteur, investisseur, structurant, traders…
• Les flux de trésorerie d'un produit très simple: commencer avec une obligation payant des coupons jusqu’à un Produit Structuré garantissant 100% du capital, lié à la performance positive d'un indice
• Vocabulaire spécifique (protection, callable, auto-callable…)
• Vue d'ensemble des risques inhérents aux PS (émetteur, liquidité, valorisation, sous-jacent, paramètres de valorisation…)
• Cadre juridique: EMTN, certificat, fonds, dépôt
• Révision des bases sur les options: 4 types de rendements, de l’option d'achat à la vente à découvert, droits et obligations
• Premiers pas pour situer l'impact de la volatilité, des taux d'intérêt, des dividendes, du spot (essayer de ressentir les concepts de base des "Greeks")
• Protection du capital: zéro & call: premiers pas pour construire le produit, exemple théorique
• Capital à risque: structure reverse convertible & auto-call: idem
• MIFID - Marché cible, canaux de distribution (conseil, exécution uniquement, DPM), coûts et frais
• Directive PRIIPS – KID

Module 2 – Aspects techniques pour construire un PS L'objectif de ce module de formation est de vous fournir une compréhension approfondie de l’aspect technique des produits structurés:

• Les éléments de base d’un produit
• Courbe de rendement, spreads de crédit et financement, CDS
• Options classiques et exotiques
• Volatilité
• Corrélation
• Spécificités des actifs sous-jacents
• Dividendes & forwards implicites

Module 3 – Produits L'objectif de ce module de formation est de vous rendre à l'aise avec une série de différents produits structurés en termes de compréhension:

• La rationalité de l'investissement
• Le fonctionnement du produit
• Quelles sont les opportunités et les risques?
• Les éléments constitutifs et leurs sensibilités
• La relation entre la performance potentielle du produit et le risque auquel l'investisseur est exposé

Ce programme de formation sera sanctionné par une certification de la House of Training / LUXSIPA sous deux conditions : l'ensemble des modules doit être suivi et un examen final doit être réussi.

Cette formation sera dispensée en français. Le matériel de cours et l'examen seront en anglais.