Derivative Instrumente – Schritt für Schritt – Modul 8 – Bewertung von Derivaten – die Grundsätze

Wer „The Wolf of Wall Street“ gesehen hat, hat Mühe, die Jobs, Produkte und den Jargon zu verstehen, die die Finanzmärkte umgeben. Einige von uns versuchen immer noch, sich aus diesem Finanzdschungel zu befreien und die damit verbundenen Strategien zu klären. Die Entmystifizierung von Finanzinstrumenten ist das Hauptziel des Schritt-für-Schritt-Programms, das wir unten vorschlagen.

Dieses Schulungscurriculum basiert auf 8 sich ergänzenden Bausteinen:

Derivative Instrumente – Schritt für Schritt – Modul 1 – Das Wesentliche
Derivative Instrumente – Schritt für Schritt – Modul 2 – Forwards und Futures
Derivative Instrumente – Schritt für Schritt – Modul 3 – Swaps
Derivative Instrumente – Schritt für Schritt – Modul 4 – Optionen
Derivative Instrumente – Schritt für Schritt – Modul 5 – Kreditderivate
Derivative Instrumente – Schritt für Schritt – Modul 6 – Verbriefungsvehikel (in Entwicklung)
Derivative Instrumente – Schritt für Schritt – Modul 7 – Strukturierte Produkte (in Entwicklung)
Derivative Instrumente – Schritt für Schritt – Modul 8 – Bewertung von Derivaten – Grundsätze

Unser modularer Ansatz ermöglicht es jedem Teilnehmer, seinen Einstiegspunkt in das Programm so auszuwählen, dass er am besten zu seinem gesammelten Wissen und seiner Erfahrung zu diesem breiten Thema passt.

Am Ende dieses Kurses werden die Teilnehmer in der Lage sein:

• die allgemeinen Eigenschaften jedes Instruments definieren;
• ein tiefgreifendes Verständnis der Funktionsweise des Instruments erlangen;
• auflisten, wie es am besten auf dem Markt eingesetzt werden kann – sei es einzeln oder in Kombination mit anderen Instrumenten;
• die Bewertungsmethode verstehen und wissen, was sich auf deren Wert auswirken kann;
• Identifizieren Sie die damit verbundenen Hauptrisiken und bestimmen Sie Kontrollen, die sie mindern können.

Das Ziel dieses Moduls ist es, sich auf die Grundprinzipien der Derivatebewertung, ihre Begründung, ihre Vor- und Nachteile zu konzentrieren. Die Teilnahme setzt einige Grundkenntnisse in Algebra und Statistik voraus, aber der Kurs konzentriert sich eher auf das Verständnis und den Umgang mit den mathematischen Modellen als auf die Entwicklung ihrer Kalküle, die sowieso von üblichen Softwares, wie denen von Bloomberg, ausgeführt werden.

• Bewertung in einem deterministischen Umfeld:
• die 3 Paradigmen der quantitativen Finanzierung in einer deterministischen Welt
• Theoretischer, "fairer" Preis vs. Marktpreis
• Terminpreise auf Zinssätze, Währungen, Anleihen, Aktien und Aktienindizes
• Futures-Preise: allgemein, Anwendung auf Aktienindizes, Anleihen und Rohstoffe
• Swap-Preise: IRS, CRS und Varianten
• Bewertung von bedingten Derivaten (Optionen): Einfluss von Random Walk:
• die Grundlagen der Aktienkursmodellierung:
• Marktverhalten: die Random-Walk-Hypothesen
• Wiener-Prozess
• 3 Methoden der Optionspreisfindung:
• Black-Scholes-Formel
• Binomialbaum
• Monte-Carlo-Simulation
• und die Gründe für die Auswahl der richtigen Methode, abhängig vom Produkt zum Preis
• Warum verwenden wir bei der Optionsbewertung einen Terminwert?
• der dramatische Fall der Preisbildung bei Kreditderivaten